Pressemappe HBM Healthcare Investments AG

BioVeda China L.P., ein Fonds im Portfolio von HBM BioVentures AG (SIX: HBMN), hat gestern ihr Portfoliounternehmen China Health System Ltd. an Shanghai Pharmaceuticals Holding verkauft. BioVeda China realisierte auf dieser Investition einen Multipel von 14 mal dem investierten Kapital und hält nach diesem Verkauf weiterhin eine bedeutende und drei kleinere Investitionspositionen.

Die grösste kotierte Investition im Portfolio von HBM BioVentures, das amerikanische Unternehmen Micrus Endovascular Corp. (Nasdaq: MEND), akzeptierte gestern ein Übernahmeangebot von USD 480 Millionen durch Johnson & Johnson (J&J). Der Preis pro Aktie beträgt USD 23.40 in bar, was einer 22%igen Prämie zum Durchschnittspreis der letzten drei Monate entspricht. HBM BioVentures hielt vor der Ankündigung der Übernahme rund 7% an Micrus. HBM BioVentures kann die Investition in Micrus für USD 33.5 Millionen verkaufen, was einem annualisierten Wertzuwachs (IRR) von 20.6% bzw. dem 2.8-fachen des Anschaffungswertes entspricht.

Im Berichtsquartal erholte sich der innere Wert (NAV) von HBM BioVentures von CHF 58.35 auf CHF 67.30 (+15,3%). Der Aktienkurs verzeichnete einen markanten Anstieg von CHF 25.95 Ende Juni auf CHF 46.85 Ende September (+80%). Die erfolgreichen Verkäufe der beiden Unternehmen Brahms und ESBATech, die seit 2005 beziehungsweise 2006 im Portfolio von HBM BioVentures waren, haben wesentlich zur Erhöhung des Aktienkurses beigetragen.

Zug. Das turbulenteste Quartal an den Finanzmärkten seit Jahrzehnten hinterliess auch Spuren am inneren Wert (NAV) von HBM BioVentures. Reduzierte Preise der kotierten Investitionspositionen und Wertkorrekturen auf privaten Investitionspositionen liessen den NAV sinken. Obwohl das Portfolio von HBM BioVentures gegenüber typischen Listed Private Equity Gesellschaften klar andere Charakteristiken aufweist, wurden auch die Aktien von HBM BioVentures von der schwierigen Marktstimmung bezüglich solchen Gesellschaften erfasst. Auf der 2. Handelslinie hat HBM BioVentures im Umfang von bereits einem Drittel des im September 2008 angekündigten Rückkaufprogramms eigene Aktien zurückgekauft.

Zug. Das kanadische Portoliounternehmen CryoCath Technologies Inc. (TSX:CYT) erhielt ein Übernahmeangebot durch Medtronic Inc.. Medtronic zahlt mit C$ 8.75 in bar pro Aktie eine fast 100%ige Prämie über dem Schlusskurs des Vortages. Durch diese Übernahme erhöht sich der Wert der Investitionsposition von HBM BioVentures um ca. CHF 13 Millionen, was einer Zunahme des inneren Wertes (NAV) um ca. CHF 1.10 entspricht.

PTC Therapeutics, eine der grösseren privaten Portfoliopositionen der HBM BioVentures, hat eine bedeutende Kooperationsvereinbarung mit der Biotechnologiegesellschaft Genzyme bekannt gegeben. Die Zusammenarbeit betrifft den sich in klinischer Entwicklung (Phase IIb) befindenden Produktkandidaten PTC 124 für die Behandlung genetischer Erkrankungen. Es handelt sich bei PTC 124 um einen von mehreren vielversprechenden Produktkandidaten von PTC Therapeutics. Als Teil des Vertrages wird PTC Therapeutics USD 100 Millionen als sofortige Zahlung erhalten. Bei erfolgreicher Entwicklung würden bis zu weitere USD 337 Millionen in meilensteinabhängigen Zahlungen und eine umsatzabhängige Lizenzgebühr im zweistelligen Prozentbereich fliessen.