Überrendite: Fondsmanager von Vontobel schlagen den Index am häufigsten

Platz 1 bei der "Alpha Frequency": die meisten Vontobel-Fonds generieren Alpha; Platz 2 von 49 bewerteten Vermögensverwaltern und 361 beurteilten Fonds; Deutliche Verbesserung der Gesamtnote gegenüber dem Vorjahr von 1,2 auf 1,84; Bestätigung von Vontobel als stabiler Alpha-Generator durch Top-Platzierungen in den Jahren 2006/07/08

Das zum dritten Mal erstellte Ranking "Alpha League Table 2008 Schweiz" bewertet rund 50 im Schweizer Fondsgeschäft tätige Unternehmen. Im Vordergrund steht dabei deren Fähigkeit, eine "reine", um die Risiken des Vermögensverwalters bereinigte, Performance zu erzielen und zwar regelmässig über die gesamte aktive Verwaltung von Aktienfonds hinweg. Diese Auszeichnung demonstriert die Qualität und Beständigkeit der Performance von Vontobel Asset Management als aktiver Vermögensverwalter.

"Diese Auszeichnung zeigt uns, dass wir auf dem richtigen Weg sind. Unser klar strukturierter, transparenter und reproduzierbarer Anlageprozess hat sich bei der Generierung von Alpha bewährt. Denn unser Kernziel ist es durch aktive Investment Management Mehrwert für unsere Kunden zu generieren", erklärt Dr. Thomas Steinemann, Chefstratege Vontobel-Gruppe.

Die Bestnote bei der "Alpha Frequency" von 52% zeigt, dass Vontobel nicht nur über einige wenige gute Produkte verfügt, sondern auf breiter Front Alpha generiert. 14 der 27 Vontobel-Fonds, die beurteilt wurden, haben Alpha generiert. 55% des durchschnittlich generierten Alphas wurde innerhalb des Fondskategorie Aktien International und Sektorenfonds erzielt. Hingegen haben die Sektoren Schweizer Aktien und Europäische Aktien respektive 20% und 14% Alpha erwirtschaftet.

Vontobel verfügt über einen strukturierten und reproduzierbaren Anlageprozess, der für verschiedene Kundengruppen individuelle, strukturierte und transparente Lösungen ermöglicht. Die "Swiss Alpha League Table 2008" zeigt, dass dieser Weg erfolgreich ist, denn so wird nachhaltig Alpha für einen möglichst breiten Kundenkreis geschaffen.

"Mit grosser Freude haben wir diese Auszeichnung entgegengenommen. Der zweite Platz im Ranking von EDHEC/EuroPerformance bestätigt die umfassende Qualität der von Vontobel Asset Management entwickelten Produktpalette", fügt Dr. Hans Speich, Leiter Portfolio Management, Vontobel Asset Management hinzu.

Die Methodik: Die Methodik von EDHEC und EuroPerformance unterscheidet sich von den gängigen Systemen von Morningstar und S&P, denn die long-only-Aktienfonds eines Vermögensverwalters werden beurteilt, indem nur die Mehrrendite des Portefeuilles, das Alpha, für die Beurteilung berücksichtigt wird. Basis für das Rating ist das Alpha gegenüber einem "style- äquivalenten" Vergleichsindex. Der Produkt-Benchmark ist irrelevant. Die Marktentwicklung, das Beta, wird vollständig vernachlässigt. Diese Methode hat den Vorteil, dass nur derjenige Teil der Performance in die Beurteilung einfliesst, der tatsächlich durch das Vermögensverwaltungshaus erwirtschaftet wird und nicht auf Marktgegebenheiten zurückzuführen ist.

Die Beurteilung von EuroPerformance ist ausserdem risikoadjustiert. Ein Vermögensverwalter, der in der Rangliste gut klassiert ist, zeichnet sich also dadurch aus, dass die von ihm verwalteten Portfolios ein sehr gutes Verhältnis zwischen eingegangenem Risiko und erwirtschafteten Erträgen aufweisen. Weiter wird analysiert, wie beständig die Mehrrendite der untersuchten Portefeuilles ist. Dabei wird die Performance wochenweise über den dreijährigen Beurteilungszeituraum mit dem Vergleichsindex verglichen.